주식 툴박스 #11: 폭락 후 반등주 찾는 법, 공포의 자리에 남는 알짜배기 선별 기준

폭락 후 반등주 찾는 법, 공포의 자리에 남는 알짜배기 선별 기준

서킷브레이커나 폭락장이 시장을 한 쓸고 지나가면, 투자자들의 계좌는 물론 마음에도 거대한 상흔이 남습니다. 하지만 주식 시장의 역사에서 대형 폭락장은 언제나 '진짜 우량주를 가장 싸게 주워 담을 수 있었던 위대한 기회의 창'이기도 했습니다.

시장이 공포에서 벗어나 이성을 되찾기 시작할 때, 모든 종목이 똑같이 회복되는 것은 아닙니다. 어떤 종목은 전고점을 뚫고 폭발적으로 상승하는 반면, 어떤 종목은 지하실 바닥에서 기어 나오지 못하고 소외당합니다.

오늘은 폭락의 먼지가 걷힐 때 가장 먼저, 그리고 가장 강력하게 반등할 '알짜배기 주식 선별 기준 3가지'를 정리해 드립니다.

시장이 3~5% 폭락할 때 내 종목이 1~2%만 밀리거나 오히려 보합을 유지하고, 지수가 소폭 반등할 때 가장 먼저 빨간불(상승)을 켜며 튀어 오르는 종목이 있습니다.

원리: 시장 전체가 매 맞고 있는 와중에도 누군가(외국인 또는 기관)가 밑에서 물량을 계속 받쳐주고 있다는 뜻입니다.
실전 체크: 차트상 지수는 여전히 바닥을 헤매고 있는데, 홀로 20일 이동평균선 위로 빠르게 안착하는 종목은 다음 반등장의 강력한 대장주가 될 확률이 매우 높습니다.

21번째 글에서 배운 FnGuide(에프앤가이드)를 동원할 때입니다.

체크 포인트: 시장 전체의 거시경제 악재로 주가는 30% 폭락했지만, 해당 기업의 올해와 내년 예상 영업이익(컨센서스)이 전혀 꺾이지 않고 상향 유지되고 있는지 확인합니다.
원리: 주가(가격)는 떨어졌는데 기업의 내실(가치)은 그대로라면, 7번째 글에서 배운 PER과 PBR 지표가 극도로 저평가 상태로 들어갔음을 의미합니다. 이 격차(갭)는 시장이 안정을 찾으면 반드시 원래 가치로 빠르게 수렴(반등)하게 됩니다.

이전 글에서 배웠던 수급 분석을 폭락장 직후에 적용해 봅니다.

체크 포인트: 개인 투자자들은 공포에 질려 시장가로 물량을 던지고 있는데, 외국인이나 기관(특히 연기금)이 '양매수(쌍끌이)'로 그 물량을 조용히 거둬가고 있는 종목을 찾습니다.
원리: 거대 자금은 대중이 공포에 휩싸여 주식을 내던질 때를 바겐세일 기회로 삼아 물량을 매집합니다. 폭락장에서 메이저의 수급 유입이 확인된 종목은 반등 장세에서 가장 가파른 기울기로 우상향합니다.

폭락장이 찾아왔을 때 아무 종목이나 "싸졌다"고 물타기를 하거나 사 모으는 것은 위험합니다. 공포의 먼지가 걷힐 때 우리가 들여다봐야 할 곳은 차트의 상대적 강도, 훼손되지 않은 실적, 그리고 거대 자금의 수급 흔적입니다.

이 3가지 조건을 충족하는 종목을 남들이 공포에 떨 때 냉정하게 포착해 낸다면, 폭락장은 내 계좌의 자산을 한 단계 도약시키는 최고의 기회가 될 것입니다.